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企業上市籌備中財務管理問題和規范化對策

來源:商展經濟 作者:張玉鋒
發布于:2021-09-29 共6594字

  摘    要: 大多數企業都會選擇通過上市來解決融資難題,但上市申報又具有較高的財務要求。因此,企業財務負責人應當認真籌備、細致規劃,重視財務規范化管理,以充足的準備來迎接上市挑戰,助力企業不斷進步、發展。本文介紹了企業上市籌備過程中的注意事項,簡述財務管理的重要作用,剖析財務工作中存在問題的成因,提出了多項財務規范化管理策略,為企業上市籌備工作提供良好的保障,使企業在多層次資本交易市場中獲得良好的發展前景。

  關鍵詞 :     企業上市等備,財務管理:規范化;管理策略,

  Abstract: Most companies will choose to go public to solve their financing problems, but the listing declaration has higher financial requirements. Therefore, the person in charge of corporate finance should make careful preparations and careful planning, pay attention to standardized financial management, and meet the challenges of listing with sufficient preparations to help the company continue to progress and develop. This paper introduces the matters needing attention in the process of enterprise listing preparation, briefly describes the important role of financial management, analyzes the causes of problems existing in financial work, and puts forward a number of financial standardized management strategies, so as to provide a good guarantee for enterprise listing preparation and make the enterprise obtain a good development prospect in the multi-level capital trading market.

  Keyword: enterprise; listing preparation; financial management; standardized; management strategy;

  上市籌備是企業發展的階段性目標,也是重要的發展轉折點,其重要性不低于戰略轉型。較高的財務管理水平能夠幫助企業把握正確的上市籌備方向,合理地規劃各類指標,進而獲得較為可觀的投資收益,可靈活地規避各類風險。在整個籌備過程中,管理者應當高度重視財務規范化管理,就自身發展狀況來決定IPO最佳時機,避免籌備工作中出現低級失誤;嚴格按照規章制度來進行申報,經過合理的診斷與評估后,方能作出前瞻性判斷,助力企業順利、平穩上市。

  1、 企業上市籌備注意事項

  上市有廣義、狹義之分,狹義的上市是指企業首次公開募股,即通過證券交易所首次公開對外增發股票,以募集發展所需資金;廣義的上市是指企業除了不定向發行股票之外,還在多層次資本市場掛牌交易、發布新產品、推出新服務。在企業上市籌備的工作中,應當注意以下三點事項。

  1.1、 掌握最佳時機

  籌備工作一旦啟動,企業便要對當前形勢下的市場經濟環境作全面分析,明確IPO流程日趨復雜的原因,制定短時間內的籌備計劃,力爭發揮統籌優勢來完成相關工作,因此,必須牢牢掌握最佳的募投時機,以獲得可觀的資金收益[1]。在IPO的準備階段,企業管理者需要明確準備所需時間和具體的工作量,一般需要提前1年進行籌劃,但也應視實際情況配比時間。企業務必要慎重選擇公開募投的時間,把握住上市的良機,運用市場環境利好來提升準備工作效率,降低申請被駁回的概率。也要明確宏觀經濟情況對上市的影響,全面了解業務狀況,分析融資需求所處階段,細致評估準備的材料、數據,結合實際的申請審核要求進行調整,穩步推進上市進程,保障企業的自身利益。

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  1.2、 革除籌備通病

  公開募股的程序十分繁雜,為了保證企業順利上市,管理者應當針對容易出現問題的環節展開細致的審查,降低疏忽、錯漏等低級錯誤的出現概率,革除各類籌備通病。要在專項團隊組建初期進行干預,挑選精明能干、業務能力強的人才組建籌劃團隊,負責專項準備工作,隨時調查工作進度,檢驗實戰能力,考驗日常工作態度,使得籌劃工作保質保量地完成。要對籌劃工作量進行細致的計量,嚴格按照上市申請流程估算工作量,精簡冗雜的步驟,節省時間、人力、資金等成本,確保籌劃效益最大化。在基礎架構尚未建立時,要提高財務報告的真實性,將以往年度的審計報告進行統計,對公開募投所需資金進行計算,建立以財務報告為核心的文件業務流程和基礎架構,提高籌備工作效率,切實革除各類籌備通病。

  1.3、 明確關鍵要素

  企業管理層應當明確上市關鍵要素,靈活應對IPO流程中的不同問題,順利募集用于發展的資金[2]。要明確業務政策規定,將籌劃工作的每個步驟進行詳細記錄,細致分辨其中不符合政策規定的事項,第一時間進行整改。分多次模擬業務流程,對責任落實情況、抗風險能力、流程有效性進行深度評估,以此辨別不同組織架構設置的合理性。要明確財務報告披露的時機,分析審計報告內容的可靠性,確保按時向利益相關者提供相關、可執行、精要的信息,為重大決策提供客觀、合理的數據,著實提高決策的科學性。就定性角度而言,明確關鍵要素有助于提高上市的成功率,因此,企業應當明確財務系統以及數據的可擴展性,為后續的業務運營和經營發展提供良好的保障,切實提高抗風險能力,為上市做好準備。

  2 、財務管理在上市籌備中的作用

  2.1、 把握正確的籌備方向

  上市籌備離不開財務的有效支持,因此,財務管理在籌備工作中扮演著重要的支持者角色,能夠把握正確的方向,避免企業陷入危機。規范化財務管理,是上市籌備的關鍵,能夠對后期的利潤分配產生深遠的影響,因此,籌劃人員在初級階段進行確認,有助于提高資本投入的合理性、確認股權結構的清晰性、減少不規范的財務行為,滿足上市申報要求。對近年的指標進行考核,有助于明確行業發展趨勢,進而查明財務指標的健康性,提升企業的核心競爭力,確保后續經營的順暢性。

  2.2、 合理規劃財務指標

  財務指標是總結和評價財務狀況的一種相對指標,其能夠體現出經營成果,主要有債償能力、營運能力和盈利能力[3]。規范的財務管理工作,能夠幫助企業合理地規劃財務指標,進而在提交上市材料時,方便相關部門及時了解企業的財務狀況,分析經營發展趨勢,從而降低駁回概率。財務人員在具體的投資生產項目中進行策劃,本質是為了獲得更高的利潤;而將策劃信息進行整合,有助于合理地規劃財務指標,從而提升企業的價值,為后續的規模擴大、業務拓展、生產研發提供良好的參照指標,有利于順利上市。

  2.3 、獲得最優投資收益

  企業為了上市會在準備階段組建專門的負責團隊,也會為團隊配備相應的財務部門,幫助其完成財產規劃、資產核查、指標控制等工作,以獲得最優的投資收益。在準備階段,也有一些企業會選擇外聘第三方機構來輔助其完成籌備,以發現自身存在的不足,再按照上市審批要求來進行整改,繼而達到獲得最優投資收益的目的,以獲得數目可觀的募投資金。財務部門在整個籌劃階段發揮著重要的調節作用,憑借規范化工作流程和職能,可以合理地降低籌資成本,提高融資結構的合理性,進而提升企業的盈利能力。

  2.4 、規避各類財務風險

  風險與利潤往往是并存的,在上市準備階段,企業財務管理者明確各類風險成因,嚴格把控風險工作區域,將涉及上市的在途、資金、資本風險進行重新審視[4]。財務工作者憑借規范化工作手段規避風險,建立靈敏的應急響應機制,能夠在風險到來的第一時間發出預警,從而根據預警級別作出研判和干預,降低風險帶來的損失,以規避流動資金、籌資、投資等風險,確保上市籌備工作有條不紊地推進,同時增強企業的抗風險能力,保證經濟效益不受影響。

  3 、企業財務管理中亟待解決的問題

  財務管理是上市籌備的重中之重,在企業發展中占據舉足輕重的地位。但在實際的籌備工作中,高層管理者全身心地投入到上市籌備中,未能重視財務優化的相關事務,導致財務管理的規范性無法保障,出現了以下問題。

  3.1 、票據業務交叉管理

  票據能夠為企業的重大決策提供真實的參照和合理的數據,而票據管理也是財務的重點工作,往往涉及到眾多責任人,一旦出現失誤,就會影響后續一系列工作的順利進行。受到工作變革的影響,部分管理者全身心投入上市籌備工作中,相對忽視了會計核算與財務工作的界定,致使票據相關業務出現規范性問題,也存在交叉管理的現象,嚴重干擾了正常工作的進行,不利于上市的籌備。

  3.2、 內部分工相對隨意

  合理的內部組織架構,能夠提升企業的核心競爭力,幫助其順利完成上市籌備工作[5]。但受到多種主觀、客觀因素影響,部分企業未能按照實際的需求來設計內部組織架構,而是直接沿用原有的內部分工方式,這樣雖然節省了一定的成本,但是不利于工作效率的提升,甚至還會對未來的財務工作產生消極的影響,進而降低了上市籌備工作的質量。

  3.3 、籌備工作缺乏監督

  完善的內部控制體系可以發揮出關鍵的約束作用,繃緊財務人員的“思想防線”,使之慎重對待工作中的各類事項,有效減少低級錯誤的出現,從而保障上市籌劃工作的順利推進。但部分管理者的內部控制意識不強,未能注重內部控制體系建設,導致實際的工作難以受到良好的約束,使日常核算、監督工作漏洞頻出,不利于企業核心競爭力的提升。

  3.4、 職業素養有待提高

  會計人員的職業素養直接決定了財務工作質量,由此可見,會計人員在上市籌備工作中發揮著重要的作用。部分管理者的部門整體實力提升意識較弱,未能在部門建設方面傾注較多精力,也沒有積極引進復合型人才,而是選擇依靠原有制度來激發部門人員的學習積極性,導致部門內形成了惡性競爭之風,不利于業務水平的提高,長此以往,企業的可持續發展能力也會受到影響。

  4 、企業上市籌備中的財務規范化管理策略

  為保證企業首次公開募投的成功,為上市后的運營提供有力保障,需要對籌備工作中的規范化財務管理進行深入研究,精準識別財務工作需要關注的重點領域,探索完整且周密的規范化管理策略。

  4.1 、規范會計核算與財務管理

  規范化管理具有先決性優勢,可以對上市籌備工作產生積極性影響。為切實解決票據業務交叉管理的問題,管理者要規范會計核算與財務管理,重點關注票據事項的合規性[6]。要指導會計人員做好核算、監督工作,使之按照政策要求來做好本職工作,嚴格遵循權責發生制原則確認票據中的各類事項,正確、規范地計量數據,清晰、直觀地反映各類交易業務,為后續的上市籌備工作提供具有參照意義的數據;也要降低交叉管理帶來的消極影響,將重復職位進行調整,可以在稅務崗位上適當增加人員,重點負責納稅申報、政策解讀等工作,為后續的籌備工作奠定良好的稅務基礎,切實降低交叉管理帶來的消極影響。面對資金類核算、管理問題,要嚴格按照上市準則和制度要求進行計量,從日常貨幣資金規模、貨幣收支內控制度、資金構成項目三個方面出發,細致分析資金質量。

  首先,應當明確日常貨幣資金質量分析的規范性,以上市要求作為分析資金規模的重要參照,根據企業資產、業務收支規模來斷定資金規模,結合行業特點和貨幣資金的運用能力來明確資金規模是否符合上市要求;其次,需要從收款和付款兩方面來對貨幣資金收支內控制度進行分析,參照客戶和供應商意愿、銷售和采購業務、付款計量、產品數量和采購質量變化、會計處理等明確收款、付款控制的合理性;最后,必須明確以庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金為組成部分的貨幣資金構成項目,以提高規范化核算與管理的實效,為最終達到上市要求作出努力。

  4.2 、完善內部的財務組織架構

  證監會對于首次公開募投有明確的規定,發行方需要具備獨立的財務機構,因此,企業需要理清內部財務組織架構,針對內部分工相對隨意的情況進行思考,在準備階段保證資產、人員、財務、業務、機構相互獨立,梳理架構中的勾稽關系和混同情況,取消各類不符合證監會規定的組織。應當將會計崗位進行規范,從而提高組織架構的綜合性、協同性、合理性,做到“錢賬”分離,降低因內部分工不明確而出現的工作失誤,以免影響后續的籌備工作[7]。也要將內部組織架構與籌備活動相聯系,將涉及的不同崗位進行合理合并,按照規范性原則進行統一的管理,確保此前相應的核算、監督工作順利進行,也為后續的籌劃、決策提供規范、合理的依據。針對子公司數量較多的情況,企業可以建立財務共享機制,完善內部組織架構,設計合理的工作目標和職責,合理劃分決策、執行、監督權力,著力提升內部架構的規范性。要厘清財務機構與控股股東、母公司、實際控制人的關系,嚴格按照規章制度來完善子公司的內部財務組織架構,健全內部管理體系,杜絕共用銀行賬戶、實際控制人“身兼數職”等現象的出現,保證子公司財務系統的獨立性和完整性,確保決策、執行權的劃分可以滿足實際的工作需要,進一步提高組織運行效率,提升財務工作質量。

  4.3 、建立標準化內部控制體系

  標準、規范的內部控制體系,可以發揮良好的約束作用,保證財務報告的可靠性、經營的合法性、運行的有效性。為了降低籌備工作缺乏監督而造成的不良影響,企業應當建立標準化內部控制體系,發揮內部控制體系的優勢,確保上市順利。要構建完善的信息化監管系統,加快推進信息一體化建設,加速信息共享進程,進而提高業務、物資、資金等信息的流通性。在上市籌備中,要規范內部控制工作的載體,實現統一規劃、標準管理,從而提高財務制度體系的規范性,使會計核算、資金籌措、稅務籌劃等工作受到合理的約束,使日常工作均按照正確流程進行,切實降低工作缺乏監督而造成的不良影響。也要從資產質量、資本結構質量、利潤質量、現金流質量四個方面進行分析,為實現內部控制的目標提供數據支持,保證內部控制體系順利通過內控鑒證審查,滿足上市要求。

  應當在標準化內部控制體系建立的過程中,深度審視財務質量:第一,對資產變現、單獨增值、組合增值情況進行調查,分析資產質量構成要素,初步推斷財務質量;第二,分析資本結構質量的組成部分,根據負債和所有者權益之間的結構斷定基本資本結構,再根據融資、債償、“杠桿比例”、資產報酬率來分析高質量資本結構對于內控制度體系的影響;第三,分析涉及利潤質量的多種因素,對主營業務、利潤結構、預期現金流進行剖析。

  4.4 、組建復合型財務人才隊伍

  綜合實力強的財務部門會帶來積極的影響,在企業內部形成良好的風氣,進一步提高上市籌備工作的質量[8]。為解決職業素養有待提升的問題,部門管理者應當重視人才培養和引進工作,認識到人才隊伍建設對于上市籌備的重要意義,調整目前的人才激勵機制。要根據發展戰略和人才需求來改善激勵機制,將自我提升和薪資福利相聯系,設計有效的激勵計劃,深度調動部門人員的自我提升積極性。以召開培訓會議的方式來宣講上市籌備工作,使得部門人員明確規范化財務管理對于上市的重要影響,在意識形態提起重視,積極主動地提升自我專業素養和業務水平。也要邀請參與過上市籌備的財務專家到企業宣教,引導部門人員學習先進的理論知識,參考專家的上市籌備經驗,明確規范化財務管理所需的理論知識和經驗技能,從而擺正心態,積極主動地學習,不斷提升職業素養。適時制定“人才興企”的戰略規劃,引進高素質畢業生,招募上市籌備經驗豐富的社會人才,組建復合型人才隊伍,不斷充實財務部門,以滿足企業發展對于人才的需求。還可以通過內部培訓和外派學習的方式,提升全體人員的職業素養,增強其業務能力,建立合理的人才梯隊,使得人才隊伍滿足籌備工作需求,助力企業騰飛發展。

  5 、結語

  企業上市籌備需要掌握好時機,明確關鍵要素,通過診斷、評估來調整上市計劃。認識到財務管理在上市籌備中的重要作用,重點分析財務管理中票據業務交叉管理、內部分工相對隨意、籌備工作缺乏監督、職業素養有待提升等問題的成因,樹立規范化管控意識,采用規范會計核算與財務管理、完善內部的財務組織架構、建立標準化內部控制體系、組建復合型財務人才隊伍等策略,不斷優化上市籌備中財務管理的相關工作,保障企業健康發展。

  參考文獻

  [1]董麗麗企業籌備上市財務轉型的路徑研究[J]中國商論,2020(1);:52-53.

  [2]劉洋,溫暖中小企業上市公司的研發投入與財務績效實證分析[J].天津商務職業學院學報.2020(801):23-32.

  [3]潘秀蕓籌備上市企業的財務指標管理探究[J]時代金融,2020(18):54,113.

  [4]張慶超淺析企業上市前財務規范[J]財會學習,2020(14):31-32.

  [5]段輝.淺談企業上市前的財務問題及規范方案[J]全國流通經濟,2020(20):59-61.

  [6]孫偉麗.企業IPO上市過程中財務管理規范化問題分析[J].財會學習,2020(31):27-28.

  [7]隋宛辰以財務規范為中心的企業籌備上市管理探究[J].中小企業管理與科技(_上旬刊),2020(11):19-20.

  [8]崔克森財務規范與企業上市研究[J]中國鄉鎮企業會計,2019(1):84-85.


作者單位:廣東粵信會計師事務所有限公司
原文出處:張玉鋒.企業上市籌備中的財務規范化管理策略探討[J].商展經濟,2021(18):112-115.
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